Por qué no; ¿Los ricos invierten en fondos indexados?

Por qué no; ¿Los ricos invierten en fondos indexados?
13 enero, 2021

Warren Buffett podría ser el inversor más famoso del mundo y, con frecuencia, promociona los beneficios de invertir en fondos indexados de bajo costo. De hecho, ha dado instrucciones al administrador de su patrimonio para que invierta en fondos indexados.

“Mi consejo para el fideicomisario no podría ser más simple: coloque el 10% del efectivo en bonos del gobierno a corto plazo y el 90% en un fondo indexado S&P 500 de muy bajo costo”, señaló en la carta anual de 2013 de Berkshire Hathaway a los accionistas. .  

Sin embargo, a pesar del consejo de Buffett, los ricos generalmente no invierten en fondos indexados simples, de tarifas bajas y que igualan al mercado. En cambio, invierten en negocios individuales, arte, bienes raíces, fondos de cobertura y otros tipos de inversiones con altos costos de entrada. Estas inversiones arriesgadas generalmente requieren grandes costos de compra y conllevan altas tarifas, al tiempo que prometen la oportunidad de obtener recompensas enormes.

Cómo invierten los ricos

Como ejemplo, consideremos a Steve Ballmer, el ex director ejecutivo de Microsoft que reporta un patrimonio neto de alrededor de $ 70 mil millones. A pesar de dejar Microsoft, posee más de 300 millones de acciones de la empresa, una inversión de miles de millones de dólares.  

Algunas de las otras formas en que Ballmer eligió invertir su dinero incluyeron una participación de aproximadamente el 4% en Twitter (antes de vender sus acciones en 2018), además de inversiones inmobiliarias en Hunts Point, Washington y Whidbey Island. Compró el equipo de baloncesto de LA Clippers por $ 2 mil millones. Su riqueza se concentra en un puñado de inversiones, muy lejos de los cientos de inversiones que vienen con la sugerencia de Buffett (y muchos expertos en finanzas personales) de comprar fondos indexados con tarifas bajas.

Los fondos de cobertura también son populares entre los ricos. Estos fondos de los ricos requieren que los inversores demuestren un valor neto de $ 1,000,000 o más y utilicen estrategias sofisticadas destinadas a vencer al mercado. Pero los fondos de cobertura cobran aproximadamente el 2% de las tarifas y el 20% de las ganancias. ¡Los inversores necesitan obtener grandes beneficios para soportar esas altas tarifas!

Esto no sugiere que los ricos no posean acciones, bonos e inversiones de fondos tradicionales, sino que sí. Sin embargo, sus riquezas e intereses abren las puertas a otros tipos de inversiones emocionantes y exclusivas que normalmente no están disponibles para la persona promedio.

¿Por qué los ricos no invierten en fondos indexados con tarifas bajas?

Durante los últimos 90 años, el S&P 500 promedió alrededor de un rendimiento anualizado del 9,5%. Uno pensaría que los ricos estarían satisfechos con ese tipo de rendimiento de sus inversiones. Por ejemplo, $ 10,038.47 invertidos en el S&P 500 en 1955 valían $ 3,286,458.70 a fines de 2016. Invertir en todo el mercado con fondos indexados ofrece retornos consistentes mientras minimiza los riesgos asociados con acciones individuales y otras inversiones.

Pero los ricos pueden permitirse tomar algunos riesgos al servicio de multiplicar sus millones (o miles de millones). Para otro ejemplo, mire al inversionista y especulador de fama mundial George Soros. Una vez ganó 1.500 millones de dólares en un mes apostando a que la libra esterlina y otras monedas europeas estaban sobrevaloradas frente al marco alemán.  

Los fondos de cobertura apuntan a ese tipo de ganancias extraordinarias, aunque la historia está llena de ejemplos de años en los que muchos fondos de cobertura no lograron superar los índices bursátiles. Pero también pueden resultar muy rentables para sus clientes ricos. Es por eso que los ricos están dispuestos a arriesgar altas tarifas de compra de $ 100,000 a $ 25 millones por la oportunidad de obtener grandes ganancias.

Los hábitos de inversión del uno por ciento también tienden a reflejar sus intereses. Dado que la mayoría de las personas adineradas ganaron millones (o miles de millones) de los negocios, ven este camino como una forma de continuar maximizando sus finanzas mientras se ciñen a lo que mejor conocen: la estructura corporativa y el desempeño del mercado. También disfrutan del arte, los automóviles, las casas y los objetos de colección. Al comprar esos lujos, los ricos mejoran su estilo de vida y disfrutan de la apreciación del valor de esos lujos como un buen bono por su patrimonio neto.

La línea de fondo

Los ricos tienen ingresos, valores netos y oportunidades enormes. Aunque buscan inversiones únicas con la esperanza de obtener rendimientos espectaculares, no todas sus empresas dan frutos con rendimientos superiores a los de un fondo indexado con tarifas bajas. Sin embargo, dado que tienen dinero en efectivo más que suficiente para sobrevivir, dependen menos de rendimientos constantes. Una estrategia de inversión simple en fondos indexados con tarifas bajas es suficientemente buena para Warren Buffett, y es suficientemente buena para el inversionista promedio.